行業(yè)新聞
程機(jī)械行業(yè)點評報告:11月挖掘機(jī)同比增長107%超預(yù)期,上游零部件排產(chǎn)密集2018年Q1仍將維持高景氣
事件:2017年11月份挖掘機(jī)銷售13822臺,同比+107%,環(huán)比+31%,1-11月累計銷量126297臺,累計同比+99%。其中,三一重工銷量3099臺,同比+118.86%,環(huán)比+22.98%,累計同比+121.76%;徐工銷量1205臺,同比+119.09%,環(huán)比-5.86%,累計同比+168.27%;柳工銷量863臺,同比+171.38%,環(huán)比+36.77%,累計同比+129.68%。
11月挖機(jī)單月銷量13822臺,是2017年四月份以來最好銷量。單月同比增速107%,環(huán)比增速31.13%,為近三月以來的首次銷量翻倍。本次銷售增速是基于供求關(guān)系的合理回升,是存量市場的理性發(fā)展。2017年1-11月挖掘機(jī)累計銷量達(dá)到126297臺,同比上漲99.11%,已將超過2015、2016兩年全年銷量之和(12.67萬臺)。考慮因季節(jié)因素導(dǎo)致12月份增速回落的可能,我們預(yù)測12月增速約100%,2017全年有望實現(xiàn)同比增速100%,全年14萬臺的銷量。
2017年11月18日,中國挖掘機(jī)械行業(yè)第二十一屆年會在江蘇徐州召開,中國挖掘機(jī)械分會常務(wù)副會長兼秘書長李宏寶作了題為《穩(wěn)中求進(jìn)競合共贏共創(chuàng)挖掘機(jī)械產(chǎn)業(yè)新時代》專題報告。報告稱挖掘機(jī)行業(yè)自2016年下半年復(fù)蘇至2017年增長更加顯著,主要受宏觀經(jīng)濟(jì)回暖、基礎(chǔ)設(shè)施加碼、換新周期、二手機(jī)更新、房地產(chǎn)投資穩(wěn)定、采礦業(yè)回暖等因素拉動。并強調(diào),當(dāng)前國內(nèi)挖掘機(jī)械市場正逐步進(jìn)入存量市場階段,是穩(wěn)中向好趨勢的持續(xù)穩(wěn)固。當(dāng)前挖掘機(jī)銷量與國內(nèi)市場形勢是相匹配的,周期上行趨勢和宏觀經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密。考慮到2017年高基數(shù)效應(yīng),行業(yè)增幅未來將逐步下滑。未來三年,挖掘機(jī)市場總體將保持平穩(wěn)震蕩趨勢,預(yù)計2018-2020年銷量在13萬臺上下波動。
具體品牌而言,11月三一重工銷量3099臺,同比+118.86%,環(huán)比+22.98%。本年已實現(xiàn)共計七個月份單月銷量翻番業(yè)績。1-11月累計銷量27962臺,累計同比+121.76%。就市場份額而言,三一重工銷量居首,單月市場份額占22.42%;卡特彼勒單月銷量1835臺,市占率13.28%,徐工銷量1205臺,占8.72%。三一重工作為國產(chǎn)挖機(jī)龍頭,單月銷量超過二、三名之和,體現(xiàn)挖機(jī)市場的高集中度。三一作為龍頭,具有較大的技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢。近年來,國產(chǎn)挖機(jī)異軍突起,以得天獨厚的銷售、服務(wù)及產(chǎn)品性價比,成功占據(jù)國內(nèi)市場半壁江山。2017年11月份,國產(chǎn)、日系、韓系、歐美挖機(jī)市占率分別為50.21%/20.57%/11.71%/17.51%,同比分別+2.0pct/-4.0pct/+2.0pct/-0.17pct。日系和歐美系品牌市占率持續(xù)下降,市場份額被國產(chǎn)品牌、韓系品牌消化。就地區(qū)而言,相比于東部、西部,中部以其較大的城市建設(shè)需求及較多的基礎(chǔ)設(shè)施項目,實現(xiàn)了挖機(jī)需求的市占率增速連續(xù)8個月居首。11月東部、中部、西部同比+106%/+174%/+89%。2017年1-11月,東部、中部、西部累計同比+105.6%/+112.1%/+98.1%。市占率方面,2017年1-11月,東部、中部、西部市占率分別為28.48%/28.85%/35.97%,累計同比+0.89pct,+3.1pct,-0.19pct。
11月份,小挖(13t)、中挖(13-29.9t)、大挖(30t)增速分別為99.6%/119.7%/107.8%,環(huán)比增速+37.96%/+26.13%/+21.69%,市占率分別為50.59%/34.96%/14.45%,同比-1.99pct/+1.96pct/+0.03pct。本月房地產(chǎn)整體建設(shè)活動相對活躍,城市化建設(shè)推動小挖增速持續(xù)景氣發(fā)展。近期基建投資增速企穩(wěn),并沒有出現(xiàn)季節(jié)性回落現(xiàn)象。
